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首鋼集團(tuán)董事長(zhǎng)朱繼民最近悲觀到了極點(diǎn)。
鋼鐵行業(yè)的銷售利潤(rùn)率從2004年的8.11%，一路下滑，2010年達(dá)到了2.57%，處于全國(guó)工業(yè)領(lǐng)域最低水平。去年1~11月，中鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)產(chǎn)品銷售利潤(rùn)率下降至2.55%，遠(yuǎn)低于同期全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)平均利潤(rùn)率的水平，可是朱繼民并不認(rèn)為這已經(jīng)是鋼鐵行業(yè)最差的時(shí)候。
他昨天告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》：“今年對(duì)于鋼鐵行業(yè)來說是真正進(jìn)入行業(yè)寒冬的初期，因此從現(xiàn)在起，全行業(yè)應(yīng)該開始做好應(yīng)對(duì)更加困難環(huán)境的準(zhǔn)備。”
鋼鐵企業(yè)融資非常困難，資金成本大幅增加。朱繼民說，由于信貸政策持續(xù)收緊，企業(yè)融資難度加大，資金使用成本大幅上升。一是企業(yè)長(zhǎng)期貸款有較大幅度下降，短期貸款大幅度上升。1~11月，中鋼協(xié)會(huì)員鋼鐵企業(yè)，銀行短期借款同比上升28.87%，銀行長(zhǎng)期借款同比下降6.17%，因此企業(yè)承擔(dān)了較高的融資成本。二是銀行取消對(duì)企業(yè)利率優(yōu)惠，嚴(yán)格控制新增貸款。三是企業(yè)的銀行承兌匯票貼現(xiàn)量大幅上升、貼現(xiàn)率不斷上調(diào)，導(dǎo)致企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)費(fèi)用大幅上漲。特別是去年9月后，銀行承兌匯票的簽發(fā)也受到較大影響，致使企業(yè)資金更加緊張。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中鋼協(xié)會(huì)員鋼鐵企業(yè)1~11月財(cái)務(wù)費(fèi)用同比上升37.18%。
由于資金緊張，致使鋼鐵企業(yè)應(yīng)收、應(yīng)付賬款額大幅上升。去年1~11月，中鋼協(xié)會(huì)員鋼鐵企業(yè)應(yīng)收賬款凈額同比上升19.82%，應(yīng)付賬款凈額同比上升23.86%。
朱繼民認(rèn)為，國(guó)際環(huán)境方面，由于整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)不明朗，今年行業(yè)將可能面臨出口量下降、成本升高、貿(mào)易摩擦增多等相互交織的多重困難。歐洲鋼鐵聯(lián)盟日前發(fā)布2012年歐盟鋼的消費(fèi)預(yù)測(cè)報(bào)告顯示，鋼的實(shí)際消費(fèi)增長(zhǎng)將由預(yù)計(jì)的6.1%大幅回落至2%，其中汽車用鋼增長(zhǎng)將由2011年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)的10.3%回落到2012年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)1.9%。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)同樣不容樂觀。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡等問題仍很突出，用鋼行業(yè)增速減緩等多方面影響，再加上成本提升、需求減緩、融資困難、融資費(fèi)用高等多重因素?cái)D壓，他預(yù)計(jì)今年整個(gè)鋼鐵行業(yè)將面臨高成本、高庫(kù)存、低售價(jià)的壓力，行業(yè)利潤(rùn)仍將可能處于較低水平，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)微利或虧損的風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加大。
為了應(yīng)對(duì)寒冬，朱繼民想過許多應(yīng)對(duì)之策，包括海外建廠，向上游拓展，進(jìn)入非鋼產(chǎn)業(yè)，但是包括他在內(nèi)，目前仍然沒有一家鋼鐵企業(yè)能夠想出萬全之策。
近日，國(guó)內(nèi)繼寶鋼開局之后多個(gè)鋼廠連連上調(diào)鋼材出廠價(jià)格，鋼廠之心，路人皆知。暫且不討論鋼廠目的是“試探性拉漲”還是“看好3月，蓄勢(shì)待發(fā)”， 目前業(yè)內(nèi)普遍的期待值壓在了：希望受此輪鋼廠“晴天”高馬力帶動(dòng)國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)進(jìn)入“春”式快速運(yùn)轉(zhuǎn)。然而，從近日鋼市價(jià)格來看，市場(chǎng)降價(jià)紛爭(zhēng)激烈不減，雖幅度說不上“陡增”似乎并沒有“眾望所歸”呼應(yīng)所謂“連連上調(diào)”。
據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截止15日，上海市場(chǎng)中-天二級(jí)大螺4000-4050元/噸，較前一日跌30元/噸。上海市場(chǎng)熱卷收盤價(jià)4230-4250元/噸，主流弱勢(shì)持穩(wěn);北京市場(chǎng)河鋼二級(jí)大螺價(jià)格為4040元/噸，較前一日持平;天津市場(chǎng)熱卷收盤價(jià)4110-4120元/噸左右，較前日基本未動(dòng);樂從市場(chǎng)熱卷收盤價(jià)4300-4310元/噸，高位略有下探。
在節(jié)后短暫的上漲之后，由于需求不給力，市場(chǎng)庫(kù)存累增，行情不定令恐慌心理蔓延，鋼價(jià)最終跌回了人間。筆者認(rèn)為，如果市場(chǎng)繼續(xù)延續(xù)這種勢(shì)態(tài)，那么近期的鋼價(jià)估計(jì)都會(huì)保持若穩(wěn)勢(shì)態(tài)，甚至還有再跌的可能，本次鋼廠調(diào)價(jià)對(duì)鋼價(jià)的漲勢(shì)沒有多大意義。
下游情況：“成交跌”、“救市叫停”、“連連遭打，需求縮頭”
目前，房地產(chǎn)行業(yè)仍然不景氣。13日，中國(guó)指數(shù)研究發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，上周被監(jiān)測(cè)的40個(gè)城市中，33個(gè)城市樓市周均成交量同比下降，占比超過八成。14個(gè)城市成交量降幅在50%以上。其中瀘州同比降幅最大，達(dá)93.64%。其次為舟山，同比降幅達(dá)85.22%。之前蕪湖政策的“救市”行為，曾給了商家一絲希望，但隨后被叫停，又讓商家空喜一場(chǎng)。看來，房地產(chǎn)調(diào)控是不可能放松的了，房地產(chǎn)市場(chǎng)繼續(xù)低迷，那開發(fā)商的投資欲望就會(huì)降低，樓房建設(shè)對(duì)鋼材的需求自然也就難以提升了。
原材料方面：原料商家不愿“低價(jià)出手”，鋼廠不愿“高價(jià)接收”
如今，鐵礦石貿(mào)易商可以說是被套牢了，鐵礦石商家不愿低價(jià)出手，而鋼廠方面又不愿意高價(jià)接收，于是就這樣僵持著。受此影響，鐵礦商此前大量購(gòu)進(jìn)的鐵礦石只得堆存在港口，庫(kù)存大增。而從近期鐵礦石價(jià)格來看，又是極不穩(wěn)定，大起大落，這讓鋼廠訂貨也變得格外小心。而且由于市場(chǎng)疲軟，鋼廠的訂貨意識(shí)本來就低，鐵礦石價(jià)格又來這么一出，鋼廠的訂貨欲望就更加低了，筆者認(rèn)為，現(xiàn)在的市場(chǎng)就像一堆爛泥，商家基本上都出于備受煎熬的狀態(tài)中。
庫(kù)存：偏大狀態(tài)，走向“高危”
說到社會(huì)庫(kù)存，其實(shí)不只是鐵礦石在港口堆積成山，鋼市方面，由于鋼材價(jià)格持續(xù)降低，市場(chǎng)成交又低迷，因此目前鋼材市場(chǎng)的庫(kù)存也出于偏大的狀態(tài)，商家心態(tài)都以悲觀為主，再也不見了以往的拉漲氣勢(shì)，只是，庫(kù)存這樣增加著，需求又這樣不爭(zhēng)氣，只怕后期鋼價(jià)還有可能會(huì)崩盤，因此，商家的操作還是適度考慮逢高放貨要緊。
綜合來看，不管是高成本，還是高庫(kù)存，低需求，還是低價(jià)位，市場(chǎng)整體心態(tài)已經(jīng)較為焦急悲觀了，這一年來，下游行業(yè)的不景氣真的是搞死鋼貿(mào)商了，以往，大家都以鋼廠馬首是瞻，鋼廠上調(diào)出廠價(jià)格，市場(chǎng)便跟風(fēng)一般。如今呢，市場(chǎng)為大，需求為上。因此，建議近期商家還是多關(guān)注成交情況，本月鋼價(jià)弱勢(shì)的局面怕是難以改變了。
鋼市還是一樣的冷清，需求并沒有像預(yù)想中的那樣啟動(dòng)。市場(chǎng)上的庫(kù)存有所增加，商家無力持續(xù)上調(diào)報(bào)價(jià)。昨日電子盤大幅下行，對(duì)市場(chǎng)形成了一定的負(fù)面影響。由于二月市場(chǎng)已經(jīng)被商家集體看空，同時(shí)也是受天氣、需求影響，工地正式開工預(yù)估要到3月份，目前除了部分工廠稍有需求外，訂單寥寥無幾，以低位成交為主。對(duì)于后期市場(chǎng)，眾商家皆表示以隨行就市為主，以不變應(yīng)萬變。
據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示：國(guó)內(nèi)重點(diǎn)城市Ф6.5mm高線平均價(jià)格為4157元/噸，較昨日下跌6元;5.5mm熱軋卷板價(jià)格為4239元/噸，小跌4元;1.0mm冷板的平均價(jià)格為5205元/噸，跌3元;20mm中板平均價(jià)格4229元/噸，上漲3元;4寸(3.75mm)焊管的平均價(jià)格為4333元/噸，持平;108*4.5mm無縫管均價(jià)5155元/噸，與持平;25#工字鋼的平均價(jià)格是4395元/噸，下調(diào)3元。從昨日的市場(chǎng)情況來看，鋼市普遍下行，除了中厚板受到鋼廠提價(jià)的支撐小幅上行，不過市場(chǎng)人士都明白這種支撐上行力度明顯不足，鋼市仍將以弱勢(shì)運(yùn)行為主。
對(duì)于二月份鋼價(jià)行情如此冷清的原因，不外乎是對(duì)鋼廠下調(diào)價(jià)格所作出的反應(yīng)，但是最根本的原因是市場(chǎng)需求實(shí)在低迷，貿(mào)易商出貨情況偏差，雖然平穩(wěn)報(bào)價(jià)的心態(tài)仍有，但市場(chǎng)冷清的行情使得貿(mào)易商不得不下跌價(jià)格。遠(yuǎn)期市場(chǎng)連續(xù)多日震蕩下行，重挫市場(chǎng)信心，同時(shí)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的影響也很大，鋼市哀鴻一片。據(jù)市場(chǎng)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)反饋：昨日收盤，電子盤1204合約下跌55元，期鋼1205合約下跌66元。2月份的行情終究歸于冷清，商家不看好的同時(shí)也無多大心思操作，只是觀望著偏多，大有隨行就市，以不變應(yīng)萬變之勢(shì)。
從原料市場(chǎng)來看目前也不足以支撐鋼價(jià)上行，據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示：1月份我國(guó)進(jìn)口鐵礦石5932萬噸，環(huán)比減少479萬噸;1月份我國(guó)鐵礦石進(jìn)口月度均價(jià)136.47美元/噸，環(huán)比下跌3.38%，鐵礦石進(jìn)口均價(jià)創(chuàng)近2年新低今。同時(shí)近段時(shí)間進(jìn)口礦外盤價(jià)格小幅下跌，市場(chǎng)詢盤清淡，除招標(biāo)礦以外市場(chǎng)幾乎無成交。目前大部分鋼廠已虧損并且鋼材庫(kù)存大幅增加，因此以維持生產(chǎn)為主。面對(duì)礦山的再次招標(biāo)，多數(shù)商家表示短期市場(chǎng)不明朗，采購(gòu)意愿低，以觀望為主。對(duì)此，或使短期內(nèi)進(jìn)口礦市場(chǎng)繼續(xù)走低，同時(shí)也使得鋼價(jià)下行壓力增加。
總的來說，目前下游需求沒有任何起色，市場(chǎng)交易持續(xù)清淡，商家手中資源不少，銷售壓力較大。因此，在市場(chǎng)表現(xiàn)低迷時(shí)，商家首選的操作方式便是慣性松動(dòng)以刺激出貨成本。不過筆者需要提醒的是，即使大家多為觀望，隨行就市以不變應(yīng)萬變的心態(tài)高高掛起，也應(yīng)當(dāng)多多關(guān)注市場(chǎng)宏觀動(dòng)態(tài)，因?yàn)閷?duì)目前的鋼市來講，一絲絲的利好刺激都能引發(fā)波動(dòng)，商家應(yīng)盡量做到準(zhǔn)確把握。
